Stand: WiSe 2023
| Name | Finanzderivate | |
| Katalog-Nummer | FK 10#FIN#BF.5 | |
| Zugehörigkeit zu Curriculum |
Bachelor Betriebswirtschaft | 5.4.2 | 5 Leistungspunkte
Bachelor Betriebswirtschaft | 6.4.2 | 5 Leistungspunkte
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| Modulverantwortung |
Häcker, Joachim (Prof. Dr. Dr.)
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| Lehrende |
Häcker, Joachim (Prof. Dr. Dr.)
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| Prüfung(en) |
Prüfungsform: ModA
Detailangaben: See Syllabus which will be forwarded before class
Hildsmittel: See Syllabus which will be forwarded before class
Prüfende:
Häcker, Joachim (Prof. Dr. Dr.)
, Hofmann, Bernd (Prof. Dr)
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| Lehr- und Lernform(en) |
| 4 SWS | SU - 2 Angebot(e)
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| Arbeitsaufwand |
Präsenzzeit: 0 Stunden
Selbststudium, Vor- und Nachbereitung, Prüfungsvorbereitung: 0 Stunden
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Voraussetzungen
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Verwendbarkeit
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| Inhalt / Lernziele |
Lernziele / Kompetenzen: - die Grundlagen von Optionen und Futures in eigenen Worten wiederzugeben - ein Anlage- oder Absicherungsproblem zu analysieren und eine objektive Einschätzung zu geben, wie das Problem mit Hilfe von Derivaten gelöst werden kann sowie - die Chancen und Risiken bedingter und unbedingter Termingeschäfte kritisch zu diskutieren. Im Hinblick auf die Stufe der Methodenkompetenz sind die Kursteilnehmer/innen in der Lage - die Funktionsweise bedingter und unbedingter Termingeschäfte zu veranschaulichen und den Einfluss unterschiedlicher Werttreiber erklären und interpretieren zu können.- von Informationsanbietern die notwendigen Daten für die Berechnung von Plain-Vanilla-Derivaten zu beschaffen und zu verarbeiten. - ein Problem im Anlage- und Absicherungsbereich mit Hilfe von Derivaten zu strukturieren, um Aufgaben im Anlage- und Absicherungsbereich zu lösen. - selbständig Modelle zum Pricing von Derivaten zu erstellen und dabei unterschiedliche Excel Funktionen zu verwenden. - die Ergebnisse beim Einsatz von Derivaten kritisch zu prüfen und Chancen und Risiken zu interpretieren. Im Hinblick auf die Stufe der Selbstkompetenz sind die Kursteilnehmer/innen in der Lage, - die im Modul Derivate erzielten Ergebnisse auf andere finanzwirtschaftliche Bereiche wie Investition und Finanzierung, Corporate Finance, Risikomanagement und Portfolio Management zu übertragen und mit diesen zu kombinieren.- den Prozess bei der Modellierung von Derivaten zu strukturieren. - neue und unbekannte Aufgabenstellungen im Bereich Anlage- oder Absicherung durch den Einsatz von Derivaten zu lösen. - Strategien für den Einsatz von Derivaten eigenständig zu entwickeln. - von Dritten erstellte Strategien für den Einsatz von Derivaten kritisch zu überprüfen. - innerhalb eines begrenzten Zeitrahmens wissenschaftlich basierte Entscheidungen zu treffen. - Ergebnisse und Schlussfolgerungen vor einem professionellen Auditorium zu präsentieren und zu diskutieren. Im Hinblick auf die Stufe der Sozialkompetenz sind die Lehrgangsteilnehmer/innen in der Lage, im Rahmen von Gruppenarbeiten und Präsentationen der Excelmodelle gruppendynamische Effekte und soziale Interaktionen zu verstehen. Inhalte: Pricing von Optionen:
Mögliche Optionsstrategien:
Eingesetzte Methoden der Betriebswirtschaftslehre: • Modell von Cox, Ross, Rubinstein • Black Scholes Modell • Black Scholes Merton Modell • Quantitativ-Empirische Methoden (Vergleichende – statistische, mathematische Methode, Datenanalysen): Es werden EXCEL-basierte quantitative Methoden angewendet, um die oben aufgezeigten Modelle abzubilden. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um: • Szenarioanalysen (z.B. Best Case und Worst Case Szenarien) • Simulationstechniken • Iterationsverfahren • Sensitivitätsanalysen • Input-Outputmodelle • Qualitativ-Interpretative Methoden (Experteninterview, Umfragen, standardisierte Erhebungen): • Es erfolgt eine qualitative Analyse der Pricingmethoden (z.B. vom „Wert“ zum „Preis“) die in einem Marktpreis mündet. • Im Anschluss werden qualitative Handlungsempfehlungen abgeleitet (z.B. Einsatz bei Verhandlungen (M&A) oder IPO). Lehr- und Lernmethoden: Seminaristischer Unterricht mit quantitativen Excel-modellierten Berechnungen Literatur: • Häcker, Joachim; Ernst, Dietmar, Derivate: Optionen und Futures - Schritt für Schritt, Stuttgart (Sprache Deutsch • Bloss, Michael; Ernst, Dietmar; Häcker, Joachim; Sörensen, Damiel: Financial Engineering, München 2011. • Häcker, Joachim; Ernst, Dietmar, Financial Modeling, London 2017(Sprache Englisch) • Häcker, Joachim; Dietmar Ernst, Financial Modeling, Stuttgart 2016 (Sprache Deutsch) • Bloss, Michael; Ernst, Dietmar; Häcker, Joachim: Derivatives, München 2011 (auf Englisch, Deutsch, Mandarin, Traditionell sowie portugiesisch erhältlich). • Hull John C.: Optionen, Futures und andere Derivate, München 2013, 8. Auflage |
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