Hochschule München

HM Business School (FK 10)

Modulbeschreibung

Stand: SoSe 2025

Name Devisenmarkt und Wechselkursregime
Katalog-Nummer FK 10#VWL#6.2.2
Zugehörigkeit zu Curriculum
Bachelor Betriebswirtschaft | 6.2 | 5 Leistungspunkte
Modulverantwortung
Hülsewig, Oliver (Prof. Dr.)
Lehrende
Hülsewig, Oliver (Prof. Dr.)
Prüfung(en)
Prüfungsform: schrP
Detailangaben: SchrP in Präsenz, Moodle-basiert, Bring Your Own Device, 30 Minuten
Hildsmittel: Nicht-programmierbarber Taschenrechner
Prüfende: Hülsewig, Oliver (Prof. Dr.) , Henzel, Steffen (Prof. Dr. )
Lehr- und Lernform(en)
| 2 SWS | SU - 1 Angebot(e)
Arbeitsaufwand
Präsenzzeit: 0 Stunden
Selbststudium, Vor- und Nachbereitung, Prüfungsvorbereitung: 0 Stunden
Voraussetzungen
Verwendbarkeit
Inhalt / Lernziele

Lernziele / Kompetenzen:

Ziel des Moduls ist es, den Studierenden grundlegende Einblicke in den Devisenmarkt zu vermitteln. Die Studierenden lernen verschiedene Theorien zur Erklärung der Entwicklung flexibler Wechselkurse kennen. Sie analysieren die empirische Validität dieser Konzepte anhand von Daten, um daraus Erkenntnisse für die Prognose der zukünftigen Entwicklung von flexiblen Wechselkursen zu gewinnen. Darüber hinaus lernen die Studierenden verschiedene Formen von Fixkursregimen kennen. Sie verstehen, wie Notenbanken auf Devisenmärkten intervenieren und können so die damit verbunden negativen Folgen nachvollziehen, die sich aus einem Verlust an geldpolitischer Autonomie ergeben. Übungseinheiten tragen dazu bei, das Erlernte nachzuvollziehen und zu vertiefen. Die vermittelten Kenntnisse ermöglichen es den Studierenden, die Bedeutung von Vorgängen auf dem Devisenmarkt für betriebswirtschaftliche Entscheidungen einzuordnen.

 

Inhalte:

·       Grundlegende Eigenschaften des Devisenmarkts

·       Ansätze zur Erklärung flexibler Wechselkurse

o   Kaufkraftparitätentheorie

o   Zinsparitätentheorie

o   Chartisten- Fundamentalisten Modell

·       Systeme fixer Wechselkurse

o   Einführung

o   Interventionen am Devisenmarkt

o   Verlust an geldpolitischer Autonomie

 

Eingesetzte Methoden der Betriebswirtschaftslehre:

·       Modelle und Methoden der Analyse (z.B.: Forschungs- und Analysemodelle):

Stilisierte Modelle für die Lehre

·       Quantitativ-Empirische Methoden (z.B.: Vergleichende – statistische, mathematische Methode, Datenanalysen):

Deskriptive Datenanalyse, Regressionen

·       Qualitativ-Interpretative Methoden (z.B.: Experteninterview, Umfragen, standardisierte Erhebungen):

keine

 

Lehr-und Lernmethoden:

Seminaristischer Unterricht / Diskussion

 

Literatur:

·       Paul Krugman und Maurice Obstfeld, Internationale Wirtschaft, Pearson Studium, 6. Auflage, 2003

·       Deutsche Bundesbank: „Wechselkurs und Zinsdifferenz: jüngere Entwicklungen seit der Einführung des Euro“, Monatsbericht, Juli 2005

·       Robert Schmidt and Timo Wollmershäuser, Sterilized Foreign Exchange Market Interventions in a Chartist-Fundamentalist Exchange Rate Model, Würzburg Economic Papers 50, 2004
English Version
Name Devisenmarkt und Wechselkursregime
Katalog-Nummer FK 10#VWL#6.2.2
Zugehörigkeit zu Curriculum
Bachelor Betriebswirtschaft | 6.2 | 5 Leistungspunkte
Modulverantwortung
Hülsewig, Oliver (Prof. Dr.)
Lehrende
Hülsewig, Oliver (Prof. Dr.)
Prüfung(en)
Prüfungsform: schrP
Detailangaben: SchrP in Präsenz, Moodle-basiert, Bring Your Own Device, 30 Minuten
Hildsmittel: Nicht-programmierbarber Taschenrechner
Prüfende: Hülsewig, Oliver (Prof. Dr.) , Henzel, Steffen (Prof. Dr. )
Lehr- und Lernform(en)
| 2 SWS | SU - 1 Angebot(e)
Arbeitsaufwand
Präsenzzeit: 0 Stunden
Selbststudium, Vor- und Nachbereitung, Prüfungsvorbereitung: 0 Stunden
Voraussetzungen
Verwendbarkeit
Inhalt / Lernziele Learning objectives / skills:

The aim of the module is to provide students with basic insights into the foreign exchange market. Students will become familiar with various theories to explain the development of flexible exchange rates. They analyze the empirical validity of these concepts using data in order to gain insights for forecasting the future development of flexible exchange rates. In addition, students learn about different forms of fixed exchange rate regimes. They understand how central banks intervene in foreign exchange markets and can thus comprehend the benefit of fixed exchange rates, but also the associated negative consequence resulting from a loss of monetary policy autonomy. Exercise units help students to understand and consolidate what they have learned. The knowledge imparted enables students to classify the significance of processes on the foreign exchange market for business decisions.

Contents:
  • Basic characteristics of the foreign exchange market
  • Approaches to explaining flexible exchange rates:
    • Purchasing power parity theory
    • Interest rate parity theory
    • Chartist-fundamentalist model
  • Fixed exchange rate systems
    • Introduction
    • Intervention in the foreign exchange market
    • Loss of monetary policy autonomy

Applied business methods:
- Models and methods of analysis (e.g. research and analytical models):
  Stylized models for teaching

- Quantitative Empirical Methods (e.g.: Comparative Statistical Methods, Mathematical Methods, Data Analysis)
   Descriptive data analysis, regressions

- Qualitative-interpretive methods (e.g. expert interviews, surveys, standardised surveys)
  None


Teaching and learning methods:
Seminar lessons / discussion


Literature:

·       Paul Krugman and Maurice Obstfeld, International Economics, Pearson Studium, 2024

·       Robert Schmidt and Timo Wollmershäuser, Sterilized Foreign Exchange Market Interventions in a Chartist-Fundamentalist Exchange Rate Model, Würzburg Economic Papers 50, 2004