Hochschule München

Lernziele / Kompetenzen
In diesem Modul erlernen die Studierenden die grundlegenden Methoden und Techniken des ökonomischen Risiko- und Portfoliomanagements von Versicherungsunternehmen, Kreditinstituten und Vermögensverwaltern sowie die wesentlichen damit verbundene Herausforderungen. Sie werden dadurch befähigt, zentrale praxisorientierte Problemstellungen des Risiko- und Portfoliomanagements in finanzwirtschaftlichen Unternehmen eigenständig zu analysieren, bestehende Lösungsansätze zu interpretieren und zu evaluieren sowie innovative Lösungskonzepte zu erarbeiten und kritisch zu bewerten. Die gewonnenen theoretischen Kenntnisse und anwendungsorientierten Fähigkeiten, Risiken sowohl im Einzel- als auch Portfoliokontext softwaregestützt (insb. auf Basis von MS Excel) zu identifizieren, zu quantifizieren und zu bewerten und auf dieser Basis eigenständig Ansätze zur Risk-Return-Optimierung von Portfolien risikobehafteter Assets zu entwickeln, ermöglicht es den Studierenden ferner, auch dynamische Veränderungen finanzwirtschaftlicher Rahmenbedingungen umfassend im Kontext eines Shareholder Value- bzw. Stakeholder-orientierten Risiko- und Portfoliomanagements zu berücksichtigen (u.a. Bewertung der Implikationen makroökonomischer Schocks auf Risikopotentiale). Die Studierenden werden dadurch in die Lage versetzt, ein vertieftes Verständnis der wechselseitigen Abhängigkeiten zwischen dem strategischen und operativen Risikomanagement einerseits, sowie zwischen geschäfts- und risikostrategischen Fragestellungen andererseits zu entwickeln. Dies wiederum stellt die Grundlage für eine zielgerichtete Anwendung und Bewertung von Methoden zur Strategieentwicklung in finanzwirtschaftlichen Unternehmen dar. Der Erwerb der in diesem Modul vermittelten Kompetenzen führt dementsprechend zu einem ganzheitlichen Verständnis für die Wertschöpfung von Versicherungsunternehmen, Kreditinstituten und Asset Managern. Die Bearbeitung ausgewählter Fragestellungen des Risiko- und Portfoliomanagements und die kritische Diskussion bzw. Reflexion der identifizierten Lösungsansätze erfolgt u.a. anhand von spezifischen Case Studies, die u.a. in selektiven Übungseinheiten in kleineren Gruppen bearbeitet werden.

Inhalte
(eine detaillierte Übersicht der Vorlesungsinhalte finden Sie im Moodle-Kurs zu RI.2)

                              1. Grundlagen des Risiko- und Kapitalmanagements
                              2. Grundlagen des Portfoliomanagements

Eingesetzte Methoden der Betriebswirtschaftslehre
In diesem Modul werden unterschiedliche Forschungs- und Analysemodelle bzw. -methoden eingesetzt. Ein Schwerpunkt liegt dabei auf Simulationsmodellen (z.B. historische Simulation), Verteilungsmodellen (z.B. zur theoriegestützten Definition von Verteilungsparametern stochastischer Größen), Zeitreihenanalysemodellen (z.B. zur Ableitung von Verteilungsparametern stochastischer Renditen), normativen entscheidungstheoretischen Modelle (z.B. Anlageentscheidungen unter Unsicherheit), Bewertungsmodellen (z.B. Aktienbewertung) sowie unterschiedlichen weiteren quantitativ-empirischen Modellen (z.B. vergleichende Kennzahlenanalysen unterschiedlicher Versicherungsunternehmen) sowie qualitativ-interpretativen Methoden (z.B. Wettbewerbsanalysen, qualitative Vergleichsanalysen, Analysen unterschiedlicher Geschäftsstrategien).

Lehr- und Lernmethoden
Seminaristischer Unterricht, Lösung praxisorientierter Aufgabenstellungen und Fallstudien, Gruppenarbeiten / Diskussionen, PC-gestützte Modellberechnungen und Analysen (BYOD - Bring Your Own Device), Gastvorträge, selbstgesteuertes Lernen / Erfahrungslernen, Home Assignments.

Literatur
Wird in der Vorlesung bekannt gegeben.

Learning objectives / skills
In this module, students learn the fundamental methods and techniques of economic risk and portfolio management of insurance companies, credit institutions and asset managers and the main challenges associated with this. This enables them to independently analyse essential practice-oriented problems of risk and portfolio management in financial companies, to interpret and evaluate existing solutions and to develop and critically assess innovative solution concepts. The knowledge and skills gained, to identify, quantify, and evaluate risks in both individual and portfolio contexts using software (especially using MS Excel) and independently develop approaches for optimizing the risk-return ratio of portfolios of risky assets, enables students to comprehensively consider dynamic changes in financial conditions in the context of shareholder value- and stakeholder-oriented risk and portfolio management (e.g. evaluating the implications of macroeconomic shocks on risk potentials). This enables students to develop an in-depth understanding of the interdependencies between strategic and operational risk management on the one hand, and between business strategy and risk strategy on the other. This, in turn, forms the basis for the targeted application and evaluation of methods for strategy development in financial companies. The acquisition of the skills taught in the module therefore leads to a holistic understanding of the value creation of insurance companies, credit institutions and asset managers. The processing of selected questions of risk and portfolio management and the critical discussion and reflection of the identified solution approaches are carried out, among other things, on the basis of case studies, which are worked on in selected exercise units in smaller groups.

Contents
(a detailed overview of the lecture contents can be found in the Moodle course for RI.2)

               1. Fundamentals of Risk and Capital Management
               2. Fundamentals of Portfolio Management

Applied methods of business administration
In this module, different research and analysis models and methods are used. The focus is on simulation models (e.g. historical simulation), distribution models (e.g. for the theory-based definition of distribution parameters of stochastic variables), time series analysis models (e.g. for deriving distribution parameters of stochastic returns), normative decision-theory models (e.g. investment decisions under uncertainty), valuation models (e.g. stock pricing) and various other quantitative-empirical models (e.g. comparative key figure analyses of different insurance companies) as well as qualitative-interpretative methods (e.g. competitive analyses, qualitative comparative analyses, analyses of different business strategies).

Teaching and learning methods
Seminar-based teaching, solving practice-oriented tasks and case studies, working groups / discussions, PC-based model calculations and analyses (BYOD - Bring Your Own Device), guest lectures, self-directed learning / experiential learning, home assignments.

Literature
Will be announced in the lecture.