nine

Modelling und Unternehmensbewertung

Angaben gemäß SPO

Zugehörigkeit zu Curriculum

Bachelor Betriebswirtschaft | 5.4.3 | 5 Leistungspunkte

Bachelor Betriebswirtschaft | 6.4.3 | 5 Leistungspunkte

Modulverantwortung

Trauttmansdorff, Miriam (Prof. Dr.)

Prüfungsformen

schrP oder

ModA

Lehr- und Lernformen

S | 4 SWS

Lehrangebote WiSe 2023

S | 4 SWS

Prüfungsangebote WiSe 2023

Erstprüfer:in

Trauttmansdorff, Miriam (Prof. Dr.)

Zweitprüfer:in

Langmann, Christian (Prof. Dr.)

Prüfungsform

ModA

Details zur Prüfung

Hilfsmittel

Voraussetzungen und Verwendbarkeit

Voraussetzungen für die Teilnahme

Verwendbarkeit

Inhalte und Qualifikationsziele

verabschiedet am 26.10.2023

Lernziele / Kompetenzen:
Nach dem Besuch dieses Moduls sind die Studierenden in der Lage:
• Eine integrierte Planung selbständig zu erstellen
• den möglichen Wert eines Unternehmens auf Basis unterschiedlicher Methoden zu bestimmen.

• auf Basis eines selbsterstellten integrierten Modells eine Unternehmensbewertung vorzunehmen.

° versuchen eine Verkaufs/ Kaufverhandlug zu führen

Im Rahmen einer Fallstudie erwerben die Studierenden die Fähigkeit, eigenständig eine integrierte Jahresabschlussplanung mit Excel zu erstellen (Financial Modelling). Die Studierenden sind in der Lage, die Zusammenhänge der einzelnen Rechenwerke des Jahresabschlusses und der verschiedenen GuV- und Bilanzpositionen zu verstehen, zu analysieren und planungstechnisch zu berücksichtigen. Sie können sich insbesondere in Übungseinheiten in kleineren Gruppen über die zu behandelnden Problemstellungen austauschen. Durch den Besuch dieses Moduls verstehen die Studierenden die Notwendigkeit eines Zusammenspiels von bilanziellen Aspekten und betriebswirtschaftlichem Verständnis.

Inhalte:

Teil 1:
Es werden die wesentlichen Bereiche der Unternehmensplanung schrittweise erarbeitet und veranschaulicht. Dazu gehören:
• Aufbereitung von Bilanz, GuV und Anhang
• Ergebnisanalyse anhand von Erfolgskennzahlen wie z.B. Betriebsleistung, Personalkostenintensität, Rohmarge, EBIT.
• Rentabilitätsanalyse anhand von Renditekennzahlen wie Umsatzrentabilität, DuPontBaum, Gesamtkapitalrentabilität.
• Investitions-/Vermögensstrukturanalyse anhand von Vermögenskennzahlen wie Gesamtkapitalumschlag, Vorratsreichweite, Debitorenreichweite.
• Finanzierungs-/Kapitalstrukturanalyse anhand von Eigenkapital und Fremdkapitalquote.
• Liquiditätsanalyse anhand von Liquiditätsgraden, Cashflow und Kapitalflussrechnung.

Teil 2:

Anhand unterschiedlicher Methoden wird erarbeitet, wie ein möglicher Unternehmenswert bestimmt und im integrierten Modell berechnet werden kann.
• Anlässe der Unternehmensbewertung
• Kapitalisierungszins (Eigenkapitalkosten (CAPM, Mehrfaktorenmodell), Fremdkapitalkosten, gewichteter Kapitalkostensatz (WACC))
• Methoden der Unternehmensbewertung
- Substanzwertverfahren
- Liquidationsverfahren
- Ertragswertverfahren
- Multiplikatorverfahren
- Adjusted Present Value
- Schwerpunkt Discounted Cash Flow-Verfahren
• Kennzahlen der Unternehmensbewertung
(z.B. Kurs-Gewinn-Verhältnis, Cashflow pro Aktie, Marktkapitalisierung)

Eingesetzte Methoden der Betriebswirtschaftslehre:

• Modelle und Methoden der Analyse (Forschungs- und Analysemodelle):
• Vergleichende Analyse verschiedener Jahresabschlussberichte
• Analyse von Bilanzstrukturen
• Quantitativ-Empirische Methoden (Vergleichende – statistische, mathematische Methode, Datenanalysen): Quantitative Berechnung und Analyse von bilanziellen Größen und Kennzahlen
• Qualitativ-Interpretative Methoden (Experteninterview, Umfragen, standardisierte Erhebungen):
Interpretation von Lösungen im Sachkontext, Diskussion

Lehr- und Lernmethoden:

• Seminaristischer Unterricht
• Fallbeispiele
• Eigene Bewertung anhand eines selbsterstellten Excel-Modells

Literatur:

• Küting, K.H., Weber, C.P., Becker, C.: Die Bilanzanalyse: Beurteilung von Abschlüssen nach HGB und IFRS, aktuelle Auflage, Schäffer-Poeschel
• Coenenberg, A.: Jahresabschluss u. Jahresabschlussanalyse, aktuelle Auflage, Schäffer-Poeschel
• Heese, B., Gruber, W., : Bilanzanalyse und Kennzahlen: Fallorientierte Bilanzoptimierung, aktuelle Auflage, Gabler
• Gräfer, H.: Bilanzanalyse, aktuelle Auflage, nwb Studium
• Ernst, D., Schneider, S., Thielen, B., Unternehmensbewertungen erstellen und verstehen, aktuelle Auflage, Vahlen
• Ballwieser, Unternehmensbewertung, Prozess, Methoden und Probleme, aktuelle Auflage, Schäffer-Poeschel
• Drukarczyk, J., Schüler, A.: Unternehmensbewertung, aktuelle Auflage, Vahlen

• Wiehle, U./Diegelmann, M./u.a.: Unternehmensbewertung: Methoden, Rechenbeispiele, Vor- und Nachteile, aktuelle Auflage, Cometis

Vorlesungsbegleitendes Skriptum / weitere aktuelle Literaturhinweise in der Veranstaltung.